**如何解决当前经济危机
**解决当前经济危机的方法如下:**吸纳亚洲移民的方法会长期帮助**发展。
移民**是一件非常不容易的事情。
**之所以这么提高门槛,就是因为它怕被打乱秩序。
但这是在**有钱的时候的决定。
**人有钱,**这个国家有钱,他们还有人才,有设施,有保障。
什么都有了的话必然不需要那么多外来的因素。
可是现在具体事情具体分析。
**没钱了,急切地需要外界的帮助。
这个时候鼓励亚洲人移民是一个非常好的方法。
因为**有设施有保障,所以才有人想移民**。
而这些想要移民的亚洲人大部分都是很精英的,有钱去移民就首先证明他们自身的能力和价值。
**应该抓住这个机会,聚拢人才和资金是帮助**经济恢复的重要途径,这不仅是一个短期的决定,更会对**发展成为一个长期的支撑。
**经济危机直接或间接地影响到了世界的经济发展。
各个国家都在积极地想办法如何解决自己国家的经济危机。
但是想要一片一片地解决,就应该从根抓起,从根本解决。
所以首先解决**经济危机必然会帮助世界经济走回正常的线路。
移民**的亚洲人去**是因为**有更好的保障和更多的机会。
那些移民了的人去**投资后挣到的钱最后还是会回归自己的国家进行更多的投资。
但是这短期帮助了世界所有国家的经济。
投资移民们进入**后,在**的各个领域上都会进行消费和投资:消费方面主要是在房地产和汽车行业,而房地产和汽车行业就是**经济崩溃和复苏重要点,投资方面,由于这些人到**来会创建一些企业,这样就会促进**的就业,解决**失业率高的问题。
...
**经济大萧条和经济危机的原因
先是经济危机,再是因为经济危机引起大萧条的。
1929~1933年资本主义世界经济危机 1.危机爆发的原因 ①根本原因:1929~1933年世界性经济大危机的产生不是偶然的,它的根本原因在于资本主义生产的社会性和生产成果的私人占有性的矛盾的恶性发展。
这就是我们常说的社会化大生产和生产资料私人占有之间的矛盾,也就是资本主义制度的基本矛盾。
资本主义社会在经历了两次工业革命之后,生产力飞速发展,社会分工越来越细。
这就要求各个生产部门必须密切协作、步调一致,进而形成社会化大生产。
但在资本主义社会,由于生产资料归私人所有,少数垄断资本家占有大部分生产资料,他们为了无限制地追求利润,尤其是在经济繁荣时期,不断地扩大再生产。
这就势必打破平衡,引发恶性竞争,激化社会生产各个部门之间的矛盾,从而导致新的经济危机爆发。
②直接原因: 根据上面的分析,经济危机爆发的根本原因我们已经明确了,但是这里有个问题:社会化大生产和生产资料私人占有之间的矛盾,对于大多数人来说是感受不到的,普通人能够分析出的问题是什么呢?或者说,经济危机发生的直接原因是什么呢?是市场供需出现矛盾。
人们所能认识到的只是它所表现出来的生产和销售两个环节之间的矛盾。
表面上来看,生产出的产品太多,市场需求有限,产品过剩,出现滞销。
但产品是真的过剩吗?当然不是。
那又是什么原因使供需矛盾逐步激化了呢? 以经济大危机的首发地**为例,首先,**20年代的繁荣建立在不稳定的基础上,少数垄断组织控制着国家的经济命脉,这就造成国民收入分配不均,贫富差距越来越大。
一方面,资本家攫取了高额利润,20年代,国民收入的1/3为占人口5%的最富有者所占有;另一方面,广大劳动人民日益相对贫困,1929年,约60%的**家庭收入仅够维持生活,他们的收入在全国总收入中尚不足24%。
这就限制了社会实际消费能力的增长,造成市场的相对狭小。
第二,分期付款和银行信贷刺激了市场的虚假繁荣。
20年代后半期,**市场日益盛行分期付款,以此来刺激消费,造成市场的虚假繁荣。
这种繁荣不是社会实际消费能力的增长,而是一种提前消费的形式,随之而来的必然是消费的疲软。
而资本家为眼前利润驱使,盲目扩大生产,使得生产和市场的矛盾日益尖锐。
第三,无限制的股票投机活动。
当时**的股票投机活动非常猖獗,不但职业投机者,一些普通的**人也参与股票的投机,把它作为致富的捷径。
人们不但把自己的积蓄全部投入,甚至向银行贷款购买股票,结果造成这一时期股票价格被大幅度哄抬,发展到令人难以相信的极端,股票以其帐面价值的3倍到20倍的价格卖出,这就大大增加了金融市场的不稳定性,为货币和信贷系统的崩溃埋下了隐患。
1929年10月,以纽约股市的崩溃为开端,引发了一场空前规模的世界性经济大危机。
可见,股市投机活动掩盖了生产和销售之间本已尖锐的矛盾,使矛盾激化,直接引发经济危机。
大约在01年的时候,美联储实行低利率的**策,存贷利率都比较低, 而当时**的房市看好,房价一路上涨 这个时候,一些不吸收公共存款,资本充足率低的房地产金融机构,就贷款给一些欠缺还款能力保障的人,比如没有稳定工作的或收入较低的人 因为贷款利率低,还款的风险相对较小,而且房价上涨快,即使贷款人还不起钱了,这些金融机构可以通过收回房产作为抵押,将房产卖出去,甚至对于当初借钱买房的人,卖出去的钱还了款,都还有剩余,所以**人信心大增,大力发扬了这种让人人买得起房的方式 这些金融机构把带出去的款,作为债权,通过一些包装,卖到了二级市场, 在二级市场,这些债权又被划分成四个等级,优先级,次优级,次级和股本级 这个划分是这样的,一旦借钱的人还款,全部用于优先级,当优先级还完了,再还次优级,次优级还完了再还次级等等 对于股本级,由于风险太高,资本市场(另一些金融机构)又推出一个保证,如果你收不到还款了,我就帮他还,但是你收到了,我收点手续费 这样一来,这些债权被大大小小的投资银行,基金,对冲机构,保险公司全部买走了 然而从05年开始,**的利率上涨,房价下跌,这样一来还不起钱和不愿意还钱的人增加的很快,导致从最初的房贷金融机构到后来的投资银行以及各种基金和商业银行都陆续出现了资金短缺和流动性不足,这种问题并不是刚开始就暴露出来的,在多年的累积时候,在2008年,以本次金融危机的形势登上了历史的舞台。
(第一波冲击)从最初的房地产金融机构开始(房利美和房地美等 ), (第二波冲击)到大量购买了这些债权的投资银行(高盛、摩根士丹利、美林、雷曼和贝尔斯登等) (第三波冲击)最后购买信用评级价高的(优先级,次优级等)的保险公司,共同基金,养老基金,商业银行等,也纷纷倒闭(因为这些机构要求安全性,不能购买评级低的债权,但是随着资本市场恶化,本来信用评级高的债权,评级也被下调,他们只能选择卖出 ,然而此时已经卖不出去了) 造成本次金融危机的原因是多方面的,其中美联储在05年转变实行高利率**策是货币**策的...
**金融危机之后,**做了哪些解决方案和对策。
如何遏制实体经济下滑,是全球高度重视和重点解决的问题。
解决的办法,仍然是增加投资、刺激消费、加大出口的三条途径和宽松的货币**策、积极的财****策。
目前,各国**府都启动了增加投资和刺激消费的**策,并且摒弃贸易保护主义而采取共同行动。
在中期,各国**府会采取三个方面的措施。
首先是宽松的货币**策,松动银根,降息、降低准备金率,增加流动性。
其次是积极的财****策,财**补助困难企业和困难群体,帮助他们渡过难关、增强活力。
第三是培育市场主体。
抓住目前大批企业减产停产、破产关闭的时机,推进并购重组,推进企业改造发展。
作为****府,除了启动投资、消费、出口三大需求,推进产业、企业的结构调整,振兴实体经济之外,还要亡羊补牢,从体制机制上解决滋生金融六个环节弊端的根本问题,健全金融制度。
**如何应对历史上经济危机
一九二九年十月二十四日,**爆发了资本主义历史上最大的一次经济危机。
一周之内,**人在证券交易所内失去的财富达100亿美元,农场主为了销毁“过剩”的产品,把牛奶倒进密西西比河。
“疯狂的二十年代”暗藏危机上世纪二十年代,资本主义世界爆发了第一次世界大战后首次经济危机。
危机过后,**经济在股票、债券等“经济泡沫”的影响下迅速增长,创造了资本主义经济史上的奇迹。
从1923年直到1929年秋天,每年的生产率增长幅度达4%。
与此同时,整个**社会的价值观念都在发生变化。
虽然清教徒传统的价值观念仍在农村中流行,但在城市中的主导道德观念却发生了巨大的变化。
发财致富成了人们最大的梦想,投机活动备受青睐,有组织的犯罪活动以及享乐之风盛行。
相当一部分人终日沉醉于物质享乐之中,而精神生活则体现出浮躁和粗鄙,以至于许多**历史学家把这时的**称为精神上的“饥饿时代”或“疯狂的20年代”。
上个世纪20年代的繁荣虽然造就了一个资本主义发展的黄金时期,但这一繁荣本身却潜伏着深刻的矛盾和危机。
首先是**农业长期处于不景气状态,农村购买力不足。
1919年时农场主的收入占全部国民收入的16%,而在1929年只占全部国民收入的8.8%,农场主纷纷破产。
此时农民的人均收入只有全国平均收入的1/3左右。
其次,是**工业增长和社会财富的再分配极端不均衡。
工业增长主要集中在一些新兴工业部门,而采矿、造船等老工业部门都开工不足,纺织、皮革等行业还出现了减产危机,大批工人因此而失业。
这一时期兼并之风盛行,社会财富越来越集中在少数人手中。
全美最大的16家财阀控制了整个国家国民生产总值的53%,全国1/3的国民收入被占人口5%的最富有者占有;另一方面,约60%的**家庭的生活水平还挣扎在仅够温饱的每年2000美元水平上下,更为严重的是,有21%的家庭年收入不足1000美元。
此外,国际收支中的潜在危机也加深了**经济的潜在危机。
**日益增长的经济力同供应大大超过国内外有支付能力的需求。
这一切都预示着一场大危机的到来。
1920年,民主**总统威尔逊离任。
继威尔逊后的3届共和**总统哈定、柯立芝和胡佛先后执**。
有**史学家认为,“这3届**府在**历史上构成了一个时代”,“在这短短10年中,**治生活中道德水平的低下达到无以复加的地步,再要低落就连负责公众利益的影子也说不上了。
”“**往地狱里冲”从10月29日开始的一周内,**人在证券交易所内失去的财富达100亿美元。
为了维持农产品的价格,农业资本家和大农场主大量销毁“过剩”的产品,用小麦和玉米代替煤炭做燃料,把牛奶倒进密西西比河,使这条河变成“银河”。
到1932年,钢铁工业下降了近80%,汽车工业下降了95%,至少13万家企业倒闭,占全国劳工总数1/4的人口失业。
城市中的无家可归者用木板、旧铁皮、油布甚至牛皮纸搭起了简陋的栖身之所,这些小屋聚集的村落被称为“胡佛村”,意在讽刺胡佛总统。
除此之外,流浪汉的要饭袋被叫做“胡佛袋”,由于无力购买燃油而改由畜力拉动的汽车被叫做“胡佛车”,甚至露宿街头长椅上的流浪汉身上盖的报纸也被叫做“胡佛毯”。
纽约大街上流行这样一首儿歌:“梅隆拉响汽笛,胡佛敲起钟。
华尔街发出信号,**往地狱里冲!”
**经济大萧条和经济危机的原因
大萧条产生的原因是什么?应该用什么方法去解决。
凯恩斯认为,主要原因是总需求不足,是由于投资机会减少和投资需求的下降引起的。
指出应用扩张性的财****策对抗需求不足。
货币**策不重要。
财****策是解决需求不足问题的重要手段。
弗里德曼认为。
对于大萧条美联储的**策负有重大责任。
在大萧条时期,一些银行出现倒闭,非常有可能引发连锁反应,美联储本应及时干预,恢复公众的信心,但美联储偏偏默许了银行的倒闭,未采取任何强有力的行动,终于酿成金融系统近乎完全崩溃的局面。
由于大萧条的产生与美联储的**策直接相关,因此应运用货币**策的调整来解决大萧条的问题。
对大萧条的深该反思,使**人积累了应付再一次的经济危机的经验。
1987年10月19日,当天及以后出现世界范围的股市大跌,跌幅达15%-20%。
美联储意识到可能出现大萧条的危险,公开而明确地宣布,将根据需要提供贷款,以防止金融崩溃,立即进行公开市场业务。
当美联储开始着手实行扩张性性货币**策时,利率被急剧地压低了,美联储和其他主要中央银行的行动,被认为控制了可能的恐慌,并有效地防止了它影响产量,大萧条当然也就没有出现。
1929年**经济危机中发生的事
罗斯福新** 罗斯福新**一、罗斯福是如何实施新**的 在**乃至世界经济发展史上,爆发于1929年至1933年的经济危机和罗斯福总统实施的“新**”给人们留下了极其深刻的印象,以致于研究现代资本主义经济,不可回避的要研究这段历史。
1929年10月24日,在**历史上被称为“黑色的星期四”。
在此之前的 1929 年夏天,**还是一片歌舞升平,夏季的三个月中,**通用汽车公司股票由 268 上升到391, **钢铁公司的股票从165上升到258,人们见面时不谈别的,只谈股票,直至9月份,**财**部长还信誓旦旦地向公众保证:“这一繁荣的景象还将继续下去”。
但是,10月24日这一天,**金融界崩溃了,股票一夜之间从顶巅跌入深渊,价格下跌之快,连股票行情自动显示器都跟不上趟,股票市场的大崩溃导致了持续四年的经济大萧条,从此,**经济陷入了经济危机的泥淖,以往蒸蒸日上的**社会逐步被存货山积、工人失业、商店关门的凄凉景象所代替。
86000 家企业破产, 5500 家银行倒闭,全国金融界陷入窒息状态,千百万**人多年的辛苦积蓄付诸东流,GNP 由危机爆发时的 1044亿美元急降至 1933 年的742亿美元,失业人数由不足 150 万猛升到 1700 万以上,占整个劳动大**的四分之一还多,整体经济水平倒退至 1913 年。
农产品价值降到最低点,农民将牛奶倒入大海,把粮食、棉花当众焚毁的现象屡见不鲜。
富兰克林·罗斯福就是在这种情况下取代了焦头烂额的胡佛,当选为**第 32 届总统。
他针对当时的实际,顺应广大人民群众的意志,大刀阔斧地实施了一系列旨在克服危机的**策措施,历史上被称为“新**”, 新**的主要内容可以用“三R”来概括 , 即复兴 (Recover) 、 救济 (Relief) 、改革 (Reform) 。
由于大萧条是由疯狂投机活动引起的金融危机而触发的。
罗斯福总统的新**也先从整顿金融入手。
在被称为“百日新**” (1933年 3月9日至6月16日 ) 期间制订的15 项重要立法中 , 有关金融的法律占 1/3 。
罗斯福于1933年3月4日宣誓就任总统时,全国几乎没有一家银行营业,支票在华盛顿已无法兑现。
在罗斯福的要求下,3 月 9 日,国会通过《紧急银行法》,决定对银行采取个别审查颁发许可证制度,对有偿付能力的银行 , 允许尽快复业。
从 3 月 13日至15 日,已有 14771 家银行领到执照重新开业,与 1929 年危机爆发前的 25568 家相比,淘汰了10797 家。
罗斯福采取的整顿金融的非常措施,对收拾残局、稳定人心起了巨大的作用。
公众舆论评价,这个行动犹 如“黑沉沉的天空出现的一道闪电”。
罗斯福在整顿银行的同时,还采取了加强**对外经济地位的行动。
从 1933 年 3月10 日宣布停止黄金出口开始,采取一个接一个的重大措施:4月5日,宣布禁止私人储存黄金和黄金证券 , 美钞停止兑换黄金 ;4月19日 , 禁止黄金出口,放弃金本位; 6 月 5 日,公私债务废除以黄金偿付; 1934 年1月10日,宣布发行以国家有价证券为担保的 30 亿美元纸币 , 并使美元贬值 40.94% 。
通过美元贬值,加强了**商品对外的竞争能力。
这些措施 , 对稳定局势 , 疏导经济生活的血液循环,产生了重要的作用。
在“百日新**”期间,罗斯福在解决银行问题的同时,还竭力促使议会先后通过了《农业调整法》和《全国工业复兴法》,这两个法 律成了整个新**的左膀右臂。
罗斯福要求资本家们遵守“公平竞争”的规则,订出各企业生产的规模、价格、销售范围;给工人们订出最低工资和最高工时的规定,从而限制了垄断,减少和缓和了紧张的阶级矛盾。
在得到大企业的勉强支持后,罗斯福随之又尽力争取中小企业主的支持。
他说大企业接受工业复兴法固然重要,“而产生丰硕成 果的领域还在于小雇主们 , 他们的贡献将是为 1 至 10 人提供新的就业机会。
这些小雇主实际上是国家骨干中极重要的部分,而我们的计划的成败在很大程度上取决于他们。
”中小企业的发展,为**社会的稳定、经济的复苏发挥了积极的作用。
新**的另一项重要内容是救济工作。
1933 年 5 月,国会通过联邦紧急救济法,成立联邦紧急救济署,将各种救济款物迅速拨往各州,第二年又把单纯救济改为“以工代赈”,给失业者提供从事公共事业的机会,维护了失业者的自力更生精神和自尊心。
罗斯福执**初期,全国 1700 多万失业人员及其亲属维持生计全靠州**府、市**府及私人慈善事业的帮助和施舍。
但这部分财源相对于如此庞大的失业大**,无异于杯水车薪。
解决这一复杂的社会问题,只有联邦**府才能办到。
罗斯福新**的第一项措施,就是促请国会通过的民间资源保护队计划。
该计划专门吸收年龄在 18 岁到 25 岁,身强力壮而失业率偏高的青年人,从事植树护林、防治水患、水土保持、道路建筑、开辟森林防火线和设置森林望塔,第一批招募了 25 万人,在遍及各州的 1500 个营地劳动。
到**参战前,先后有 200 多万青年在这个机构中工作过,他们开辟了 740 多万英亩国有林区和大量国有公园。
平均每人每期干 9 个月,月 工资中拿出绝大部分作赡家费,这样在整个社会扩大了救济面和相应的购买力。
对于千千万万依赖州、市养活的人们...
08年**金融危机爆发的时间和过程
过程相关内容(时间):2007年2月13日**新世纪金融公司(New Century Finance)发出2006年第四季度盈利预警。
汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账准备。
面对来自华尔街174亿美元逼债,作为**第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工。
8月2日,德国工业银行宣布盈利预警,后来更估计出现了82亿欧元的亏损,因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金”(Rhineland Funding)以及银行本身少量的参与了**房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。
德国央行召集全国银行同业商讨拯救德国工业银行的篮子计划。
**第十大抵押贷款机构——**住房抵押贷款投资公司8月6日正式向法院申请破产保护,成为继新世纪金融公司之后**又一家申请破产的大型抵押贷款机构。
8月8日,**第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭,原因同样是由于次贷风暴。
8月9日,法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金,同样是因为投资了**次贷债券而蒙受巨大损失。
此举导致欧洲股市重挫。
8月13日,**第二大银行瑞穗银行的母公司瑞穗集团宣布与**次贷相关损失为6亿日元。
日、韩银行已因**次级房贷风暴产生损失。
据瑞银证券**公司的估计,**九大银行持有**次级房贷担保证券已超过一万亿日元。
此外,包括Woori在内的五家韩国银行总计投资5.65亿美元的担保债权凭证(CDO)。
投资者担心**次贷问题会对全球金融市场带来强大冲击。
不过**分析师深信**各银行投资的担保债权凭证绝大多数为最高信用评等,次贷危机影响有限。
其后花旗集团也宣布,7月份由次贷引起的损失达7亿美元,不过对于一个年盈利200亿美元的金融集团,这个也只是小数目。
[编辑本段]5.次贷危机的发展 2007年 2007年2月13日 **抵押贷款风险开始浮出水面 汇丰控股为在美次级房贷业务增18亿美元坏账拨备 美最大次级房贷公司Countrywide Financial Corp减少放贷 **第二大次级抵押贷款机构New Century Financial发布盈利预警 2007年3月13日 New Century Financial宣布濒临破产 美股大跌,道指跌2%、标普跌2.04%、纳指跌2.15% 2007年4月4日 裁减半数员工后,New Century Financial申请破产保护 2007年4月24日 **3月份成屋销量下降8.4% 2007年6月22日 美股高位回调,道指跌1.37%、标普跌1.29%、纳指跌1.07% 2007年7月10日 标普降低次级抵押贷款债券评级,全球金融市场大震荡 2007年7月19日 贝尔斯登旗下对冲基金濒临瓦解 2007年8月1日 麦格理银行声明旗下两只高收益基金投资者面临25%的损失 2007年8月3日 贝尔斯登称,**信贷市场呈现20年来最差状态 欧美股市全线暴跌 2007年8月5日 **第五大投行贝尔斯登总裁沃伦-斯佩克特辞职 2007年8月6日 房地产投资信讬公司American Home Mortgage申请破产保护 2007年8月9日 法国最大银行巴黎银行宣布卷入**次级债,全球大部分股指下跌 金属原油期货和现货黄金价格大幅跳水 2007年8月10日 美次级债危机蔓延,欧洲央行出手干预 2007年8月11日 世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市 美联储一天三次向银行注资380亿美元以稳定股市 2007年8月14日 沃尔玛和家得宝等数十家公司公布因次级债危机蒙受巨大损失 美股很快应声大跌至数月来的低点 2007年8月14日 **欧洲和**三大央行再度注入超过720亿美元救市 亚太央行再向银行系统注资 各经济体或推迟加息 2007年8月16日 全美最大商业抵押贷款公司股价暴跌,面临破产 美次级债危机恶化,亚太股市遭遇911以来最严重下跌 2007年8月17日 美联储降低窗口贴现利率50个基点至5.75% 2007年8月20日 **央行再向银行系统注资1万亿日元 欧洲央行拟加大救市力度 2007年8月21日 **央行再向银行系统注资8000亿日元 澳联储向金融系统注入35.7亿澳元 2007年8月22日 美联储再向金融系统注资37.5亿美元 欧洲央行追加400亿欧元再融资操作 2007年8月23日 英央行向商业银行贷出3.14亿英镑应对危机 美联储再向金融系统注资70亿美元 2007年8月28日 美联储再向金融系统注资95亿美元 2007年8月29日 美联储再向金融系统注资52.5亿美元 2007年8月30日 美联储再向金融系统注资100亿美元 2007年8月31日 伯南克表示美联储将努力避免信贷危机损害经济发展 布什承诺**府将采取一揽子计划挽救次级房贷危机 2007年9月1日 英国银行遭遇现金饥渴 2007年9月4日 国际清算银行与标普对次级债危机严重程度产生分歧 2007年9月18日 美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75% 2007年9月21日 英国诺森罗克银行挤兑风波导致央行行长金恩和财**大臣达林站上了辩护席 2007年9月25日 IMF指出**次贷风暴影响深远,但该机构同时认为各国**府不应过度监管 2007年10月8日 欧盟召开为期两天的财长会议,主要讨论**经济减速和美元贬值问题 2007年10月12日 **财**部本着解决次贷危机的宗旨,开始广开言路 改善监管结构 2007年10月13日 **财**部帮助各大金融机构成立一支价值1000亿美元的基金(超级基金)...
**经济危机的原因是什么?
**经济危机的原因**次贷危机定义,全称是**房地产市场上的次级按揭贷款的危机。
次级按揭贷款,是相对于给资信条件较好的按揭贷款而言的,按揭贷款人没有(或缺乏足够的)收入/还款能力证明,或者其他负债较重,所以他们的资信条件较“次”,这类房地产的按揭贷款,就被称为次级按揭贷款。
相对于给资信条件较好的按揭贷款人所能获得的比较优惠的利率和还款方式,次级按揭贷款人在利率和还款方式,通常要被迫支付更高的利率、并遵守更严格的还款方式。
这个本来很自然的问题,却由于**在过去的6、7年间以来信贷宽松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨的影响,没有得到真正的实施。
这样,次级按揭贷款的还款风险就由潜在变成现实。
在这过程中,**有的金融机构为一己之利,纵容次贷的过度扩张及其关联的贷款打包和债券化规模,使得在一定条件下发生的次级按揭贷款违约事件规模的扩大,到了引发危机的程度。
...
1929年**经济危机为什么会爆发?
准确的说不是经济危机,如果像**这样一个国家发生经济危机,那整个世界可能就会乱套了,说不定会发生世界大战,因为一战二战都是由于某些国家发生经济危机而引起的,这次是次贷危机 次贷危机 全称“次级抵押贷款危机”,由**次级抵押贷款市场动荡引起的金融危机。
一场因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴2007年8月席卷**、欧盟和**等世界主要金融市场。
连续加息引爆“定时炸弹” 引起**次级抵押贷款市场风暴的直接原因是**的利率上升和住房市场持续降温。
次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
在前几年**住房市场高度繁荣时,次级抵押贷款市场迅速发展,甚至一些在通常情况下被认为不具备偿还能力的借款人也获得了购房贷款,这就为后来次级抵押贷款市场危机的形成埋下了隐患。
在截至2006年6月的两年时间里,**联邦储备委员会连续17次提息,将联邦基金利率从1%提升到5.25%。
利率大幅攀升加重了购房者的还贷负担。
而且,自去年第二季度以来,**住房市场开始大幅降温。
随着住房价格下跌,购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。
受此影响,很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款,次级抵押贷款市场危机开始显现并呈愈演愈烈之势。
部分欧美投资基金遭重创 伴随着**次级抵押贷款市场危机的出现,首先受到冲击的是一些从事次级抵押贷款业务的放贷机构。
今年初以来,众多次级抵押贷款公司遭受严重损失,甚至被迫申请破产保护,其中包括**第二大次级抵押贷款机构———新世纪金融公司。
同时,由于放贷机构通常还将次级抵押贷款合约打包成金融投资产品出售给投资基金等,因此随着**次级抵押贷款市场危机愈演愈烈,一些买入此类投资产品的**和欧洲投资基金也受到重创。
以**第五大投资银行贝尔斯登公司为例,由于受次级抵押贷款市场危机拖累,该公司旗下两只基金近来倒闭,导致投资人总共损失逾15亿美元。
此外,法国巴黎银行9日宣布,暂停旗下三只涉足**房贷业务的基金的交易。
这三只基金的市值已从7月27日的20.75亿欧元缩水至8月7日的15.93亿欧元。
可能影响全球经济增长 更为严重的是,随着**次级抵押贷款市场危机扩大至其他金融领域,银行普遍选择提高贷款利率和减少贷款数量,致使全球主要金融市场隐约显出流动性不足危机。
9日,在法国巴黎银行宣布暂停旗下三只基金的交易后,投资者对信贷市场的担忧加剧,导致欧洲和**股市大幅下跌。
其中,纽约股市道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日下跌387.18点,收于13270.68点,跌幅为2.83%。
市场分析人士指出,**次级抵押贷款市场危机如果进一步升级,并扩大至更多金融领域,将会导致全球金融市场出现更加剧烈的动荡。
而且,危机如果影响到**经济增长的主要动力———个人消费开支,则会对**乃至全球经济增长造成不利影响。
欧美日央行紧急出手应对 面对已经形成甚至有扩大趋势的**次级抵押贷款市场风暴,**、欧元区和**的中央银行正积极行动,希望通过向货币市场提供巨额资金恢复投资者信心,保持金融市场稳定。
欧洲中央银行8月9日宣布,向相关银行提供948亿欧元的资金。
8月10日,欧洲中央银行再次宣布向欧元区银行系统注资610亿欧元,以缓解因**次级抵押贷款危机造成的流动性不足问题,并稳定信贷市场。
美联储下属的纽约联邦储备银行于9日向银行系统注入240亿美元资金。
**中央银行8月10日宣布,向**货币市场注入1万亿日元的资金。
发生在**的次级债危机犹如风暴云团,不仅令道指持续跳水,欧洲三大股市指数、日经指数、恒生指数也纷纷出现了暴跌行情。
为了防止危机进一步蔓延,有统计称,短短48小时内世界各地央行已注资超过3200亿美元紧急“救火”。
**经济危机的原因是什么?
在**,贷款是非常普遍的现象,从房子到汽车,从信用卡到电话账单,贷款无处不在。
当地人很少全款买房,通常都是长时间贷款。
可是我们也知道,在这里失业和再就业是很常见的现象。
这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人,他们怎么买房呢?因为信用等级达不到标准,他们就被定义为次级贷款者。
大约从10年前开始,那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头,抑或在你的信箱里塞满诱人的传单“你想过中产阶级的生活吗?买房吧!积蓄不够吗?贷款吧!”“没有收入吗?找阿牛贷款公司吧!”“首付也付不起?我们提供零首付”“担心利息太高?头两年我们提供3%的优惠利率!”“每个月还是付不起?没关系,头24个月你只需要支付利息,贷款的本金可以两年后再付!想想看,两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了,到时候还怕付不起!”“担心两年后还是还不起?哎呀,你也真是太小心了,看看现在的房子比两年前涨了多少,到时候你转手卖给别人啊,不仅白住两年,还可能赚一笔呢!再说了,又不用你出钱,我都相信你一定行的,难道我敢贷,你还不敢借?”在这样的诱惑下,无数**市民毫不犹豫地选择了贷款买房。
(你替他们担心两年后的债务?向来自我感觉良好的**市民会告诉你,演电影的都能当上州长,两年后说不定我还能竞选总统呢。
)阿牛贷款公司短短几个月就取得了惊人的业绩,可是钱都贷出去了,能不能收回来呢?公司的董事长——阿牛先生,那也是熟读**经济史的人物,不可能不知道房地产市场也是有风险的,所以这笔收益看来不能独吞,要找个合伙人分担风险才行。
于是阿牛找到**经济界的带头大哥——投行。
这些家伙可都是名字响当当的主儿(美林、高盛、摩根),他们每天做什么呢?就是吃饱了闲着也是闲着,于是找来诺贝尔经济学家,找来哈佛教授,用上最新的经济数据模型,一番鼓捣之后,弄出几份分析报告,从而评价一下某某股票是否值得买进,某某国家的股市已经有泡沫了,一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿,你说他们看到这里面有风险没?用脚都看得到!可是有利润啊,那还犹豫什么,接手搞吧!于是经济学家、大学教授以数据模型、老三样评估之后,重新包装一下,就弄出了新产品——CDO(注:CollateralizedDebtObligation,债务抵押债券),说穿了就是债券,通过发行和销售这个CDO债券,让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。
光这样卖,风险太高还是没人买啊,假设原来的债券风险等级是6,属于中等偏高。
于是投行把它分成高级和普通CDO两个部分,发生债务危机时,高级CDO享有优先赔付的权利。
这样两部分的风险等级分别变成了4和8,总风险不变,但是前者就属于中低风险债券了,凭投行三寸不烂“金”舌,当然卖了个满堂彩!可是剩下的风险等级8的高风险债券怎么办呢?于是投行找到了对冲基金,对冲基金又是什么人,那可是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的角色,过的就是刀口舔血的日子,这点风险小意思!于是凭借着老关系,在世界范围内找利率最低的银行借来钱,然后大举买入这部分普通CDO债券,2006年以前,**央行贷款利率仅为1.5%;普通CDO利率可能达到12%,所以光靠利息差对冲基金就赚得盆满钵满了。
这样一来,奇妙的事情发生了,2001年末,**的房地产一路飙升,短短几年就翻了一倍多,这样一来就如同阿牛贷款公司开头的广告一样,根本不会出现还不起房款的事情,就算没钱还,把房子一卖还可以赚一笔钱。
结果是从贷款买房的人,到阿牛贷款公司,到各大投行,到各个银行,到对冲基金人人都赚钱,但是投行却不太高兴了!当初是觉得普通CDO风险太高,才扔给对冲基金的,没想到这帮家伙比自己赚的还多,净值一个劲地涨,早知道自己留着玩了,于是投行也开始买入对冲基金,打算分一杯羹了。
这就好像“老黑”家里有馊了的饭菜,正巧看见隔壁邻居那只讨厌的小花狗,本来打算毒它一把,没想到小花狗吃了不但没事,反而还越长越壮了,“老黑”这下可蒙了,难道馊了的饭菜营养更好,于是自己也开始吃了!这下又把对冲基金乐坏了,他们是什么人,手里有1块钱,就能想办法借10块钱来玩的土匪啊,现在拿着抢手的CDO还能老实?于是他们又把手里的CDO债券抵押给银行,换得10倍的贷款,然后继续追着投行买普通CDO。
嘿,当初可是签了协议,这些CDO都归我们的!!!投行心里那个不爽啊,除了继续闷声买对冲基金之外,他们又想出了一个新产品,就叫CDS(注:CreditDefaultSwap,信用违约交换)好了,华尔街就是这些天才产品的温床:不是都觉得原来的CDO风险高吗,那我投保好了,每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金,白送给保险公司,但是将来出了风险,大家一起承担。
保险公司想,不错啊,眼下CDO这么赚钱,1分钱都不用出就分利润,这不是每年白送钱给我们吗?干了!对冲基金想,不错啊,已经赚了几年了,以后风险越来越大,光是分一部分利润出去,就有保险公司承担一半风险,干了!于是再次皆大欢喜,CDS也卖火了!但是事情到这里还没有结束:因为“...